2025年上半年，美国散户向单只股票和ETF注入了高达1553亿美元的资金，创下历史同期最高纪录，日均成交量较去年激增45%，同样创历史新高。个股方面，英伟达、特斯拉和Palantir等科技股最受青睐，散户的抄底倾向依然强劲。

 

2025年上半年，散户投资者以史无前例的热情席卷美股市场。

 

据Vanda Research数据，2025年上半年，美国散户投资者向单只股票和ETF注入了高达1553亿美元的资金，创下历史同期最高纪录。尤其是在第二季度，散户交易活动激增，显示出前所未有的市场参与度。

 

 

散户投资者“逢低买入”的偏好完全保持不变，对个股的参与度——特别是高贝塔和杠杆类产品——持续上升。

 

个股方面，英伟达、特斯拉和Palantir主导了2025年迄今的资金流入。其中英伟达仍居散户最受青睐股票榜首，特斯拉重新夺回第二位，Palantir则跃升至第四位。

 

散户资金流入创新高，个股主导反弹

 

Vanda Research数据显示，2025年上半年散户向美国股票和ETF的资金流入达到1553亿美元，创下上半年最强纪录。这一资金流入强度最初由“美国例外论”叙事推动，随后在特朗普就职日前后的大幅回调中，散户展现出激进的抄底行为。

 

从资金流向结构看，个股购买成为反弹的主要驱动力(10.300, 0.05, 0.49%)。

 

虽然ETF购买在过去三年中持续温和增长，但尚未重回2022年上半年的水平。相比之下，2025年上半年的个股购买量回到了2021年和2023年上半年牛市期间的高点。

 

 

 

这种参与度的提升不仅体现在资金规模上，还反映在每日交易量的激增，2025年日均成交量较2024年增长了44.5%，创下散户参与度的新纪录。

 

 

 

逢低买入策略依然强劲

 

散户的逢低买入倾向在2025年保持强劲态势。

 

Vanda Research对标普500日变化与散户日净流入关系进行了分析，结果显示，虽然不如2021年那样激进，但2025年散户的逢低买入倾向仍然很高。

 

具体而言，标普500每下跌1%，散户净流入1亿美元，虽低于2021年的1.87亿美元，但仍清楚显示出强烈的抄底趋势。